Весь прошлый год банки заманивали вкладчиков рекордными ставками.

Доходность в 18–20% казалась новой нормой. Деньги несли пачками, пополняя депозиты миллиардами. Но картина стремительно меняется.

С января по апрель 2026 года Банк России планомерно снижал ключевую ставку. Каждое заседание приносило минус 0,5 процентного пункта. В итоге за четыре месяца ключевая ставка опустилась на 1,5 п.п. — до 14,5% годовых.

А вот ставки по вкладам падают ещё быстрее. Максимальная доходность в десяти крупнейших банках рухнула с 15,1% в январе до 13,06% в апреле. Падение — больше 2 процентных пунктов. Это сигнал: депозиты постепенно теряют привлекательность.

Цифра, после которой начнётся исход

Василий Кутьин, кандидат экономических наук и директор по аналитике Инго Банка, в беседе с «Газетой.Ru» назвал конкретный порог.

«Скорее всего, значительный перенос накоплений во вкладах в потребление произойдёт тогда, когда доходность вкладов опустится к 11–12% годовых».

То есть как только банки снизят ставки по депозитам до этого уровня, хранить деньги под проценты станет не так выгодно, и люди начнут искать другие способы их использовать. Самый очевидный — крупные покупки. В первую очередь автомобили.

Что такое 11–12% в пересчёте на ключевую ставку

Чтобы доходность вкладов упала до 11–12%, ключевая ставка должна снизиться до 12,5–13,5% годовых. Когда это произойдёт? По прогнозу Кутьина, вероятнее всего, только в сентябре 2026 года. Не раньше.

То есть ближайшие три-четыре месяца резкого оттока денег с депозитов можно не ждать. Но тренд уже задан.

Ставки падают, а люди пока не бегут тратить — почему?

Первый квартал 2026 года показал странную вещь: доходность снижается, но вкладчики не торопятся забирать деньги. По данным Центробанка, с 1 января по 1 апреля объём средств физических лиц на депозитах вырос… на 0,6%. Практически остановился.

Однако аналитики видят в этом предвестник перемен. Ожидания людей уже начали меняться. Когда ставка опустится к заветным 11–12%, эффект накопится — и деньги пойдут в реальные покупки.

Что будут покупать в первую очередь (спойлер: не квартиры)

Василий Кутьин уверен: главный бенефициар перетока средств — автомобильный рынок. И вот почему.

Крупные покупки бывают разными. Недвижимость требует ипотеки, которая даже при снижении ключевой ставки остаётся дорогой. А вот машину можно купить и за наличные. Особенно если деньги уже есть на вкладе и их доходность перестала радовать.

Прогноз экономиста: массовый переход к крупным покупкам начнётся не раньше конца 2026 года, а возможно, только в первом квартале 2027 года. Резкого всплеска в мае-июне не случится.

Что уже происходит с авторынком (цифры «Автостата»)

Продажи машин растут, но пока не из-за депозитного бума. Скорее, сказывается низкая база прошлого года.

Итоги четырёх месяцев 2026 года:

• продано 382 500 автомобилей;

• рост на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.

Только апрель 2026 года:

• продано 117 500 машин;

• рост на 15,1% год к году.

Совпадение или нет, но в апреле банки выдали 108 000 автокредитов — на 19,4% больше, чем год назад. Кутьин допускает, что часть средств на первоначальный взнос заёмщики могли снять именно с депозитов.

Почему даже при снижении ставок кредиты не станут доступными

Здесь есть подвох, о котором не пишут в рекламных буклетах. Даже если ключевая ставка упадёт, а вслед за ней — ставки по кредитам, ежемесячный платёж может остаться высоким. Почему?

• Цены на автомобили продолжают расти (утильсбор, курс валют, инфляция).

• Банки с начала 2026 года лишились возможности использовать собственные модели оценки дохода заёмщиков. Теперь расчёт долговой нагрузки жёстко регламентирован — уровень одобрения заявок снизился.

• Банки, опасаясь рисков, могут сохранять высокие ставки по автокредитам даже при падении ключевой.

То есть машины дорожают быстрее, чем дешевеют кредиты. В итоге — сдерживающий эффект сохраняется.

Прогноз на 2026 год: рост будет, но скромный

Василий Кутьин осторожен в оценках. По итогам 2026 года он ожидает роста автомобильного рынка всего на 3–5%. Это не бум, не обвал ценников в автосалонах, не ажиотаж.

Почему так мало? Потому что для настоящего взрыва продаж нужно совпадение сразу нескольких факторов:

• ставки по вкладам — около 10–11%;

• инфляция продолжает замедляться;

• цены на автомобили растут быстрее доходности депозитов (тогда выгоднее купить сейчас, чем держать деньги в банке).

Пока этот пазл не сложился.

Что это значит для обычного вкладчика простыми словами

Если у вас есть деньги на депозите под 13–14% годовых, забирать их прямо сейчас и бежать в автосалон — не самая умная идея. Доходность ещё привлекательная. Но морально готовьтесь: к концу лета — началу осени ставки могут опуститься к 11–12%. Вот тогда и придётся решать: оставлять деньги в банке почти без дохода или покупать что-то реальное — например, новую машину.

Авторынок этот переток почувствует, но не мгновенно и не взрывно. Плавный рост продаж на 3–5% за год — вот реальный сценарий.

Что в итоге?

Экономисты дали водителям чёткий ориентир. Следите за ставками по вкладам в топ-10 банках. Как только они упадут до 11–12% годовых — ждите, что люди начнут снимать деньги и тратить. Ключевая ставка к тому моменту должна снизиться до 12,5–13,5%. Скорее всего, это произойдёт не раньше сентября 2026 года. А массовый исход с депозитов — ближе к концу года или даже в первом квартале 2027-го, пишет Газета.Ru.